ОФБУ. Какие риски могут возникнуть? - Инвестиционные инструменты - Личный финансовый консалтинг - Независимый финансовый консультант Бабарин А.В.
Независимый финансовый консультант
Форма входа
Категории раздела
Финансовые консультанты [30]
О работе и потребности финансовых консультантов в нашей стране и за рубежом
Ипотека [82]
Все что связано с ипотекой.
Страхование [5]
Накопительное страхование жизни
Инвестиционные инструменты [34]
Все, куда можно вкладывать деньги
Поиск
Друзья сайта
  • Официальный блог
  • Сообщество uCoz
  • FAQ по системе
  • Инструкции для uCoz
  • Статистика

    Онлайн всего: 1
    Гостей: 1
    Пользователей: 0
    Вторник, 06.12.2016, 21:06
    Главная » Статьи » Инвестиционные инструменты

    ОФБУ. Какие риски могут возникнуть?
    Вся деятельность ОФБУ подвергается строгому государственному контролю
     
    За этот период существования ОФБУ доказали свою жизнеспособность, эффективность и надежность. Последний аспект особенно важен для потенциальных инвесторов, поскольку общеизвестно, что инвестиции связаны с риском.

    Какие риски могут возникнуть при инвестировании в фонды, и как защищены от них инвесторы ОФБУ?

    На сегодняшний день можно выделить несколько видов рисков:

    Рыночный риск - это основной риск, который объединяет инструменты и средства инвестирования в ценные бумаги. Он связан с колебанием стоимости активов (ценных бумаг), входящих в инвестиционный портфель. Основным и общепризнанным способом минимизации рыночного риска является диверсификация. Общие фонды банковского управления обладают широким арсеналом биржевых инструментов (российский и зарубежные ценные бумаги, валюта деривативы), благодаря чему могут эффективно диверсифицировать портфель инвестиционного фонда.

    Кредитный риск - это риск возможной потери вложений, вследствие банкротства, приостановления или отзыва банковской лицензии. В случае ОФБУ этот риск исключается, так как активы фондов обособлены от Банка, не входят в конкурсную массу и хранятся на специальных счетах Банка России.

    Учетный риск - риск недобросовестного учета долей учредителей управления. В ОФБУ этот вид риска минимизируется за счет ведения учета долей учредителей в специальном реестре соответствующим подразделением банка, выдачей учредителям управления сертификатов с указанием их долей, ежедневным раскрытием информации и отчетностью доверительного управляющего перед учредителями управления, а также проверки контролирующего органа - Банка России.

    Вся деятельность ОФБУ подвергается строгому государственному контролю со стороны ЦБ России и регулируется положениями Инструкции № 63 ЦБ РФ от 02.07.1997, а также другими нормативными актами Банка России. Так, например, Банк допускается на рынок ОФБУ при выполнении определенных условий: с момента государственной регистрации кредитной организации должно пройти не менее одного года; размер собственных средств организации должен составлять не менее 100 млн. рублей; кредитная организация на шесть последних отчетных дат перед принятием решения о создании ОФБУ должна быть отнесена к I категории по финансовому состоянию ("Финансово стабильных банков"). В случаях, когда кредитная организация хочет создать ОФБУ, в состав которого входят валютные ценности, необходимо иметь лицензию Банка России, дающую право на осуществление операций с иностранной валютой и/или драгоценными металлами.

    Немаловажное значение имеет репутационный риск, поскольку Банк, в первую очередь, - это финансовый институт для населения, который оказывает целый ряд услуг, а именно - расчетные, инвестиционные, кредитные услуги для населения. Поэтому совершение любых мошеннических действий в отношении одной из услуг, негативно отражается на имидже банка в целом, влечет за собой отток клиентов. Банки, особенно ритейловые, десятилетиями завоевывающие репутацию и доверие среди населения естественно не готовы совершать подобные действия и очень дорожат своей репутацией.

    Таким образом, можно заключить, что система минимизации рисков в ОФБУ позволяет говорить о них, как о надежном инструменте инвестирования, что, в свою очередь подтверждается безупречной 10-летней работой на финансовом рынке.

    Справка. Что такое ОФБУ?

    ОФБУ - это расширенная форма доверительного управления имуществом учредителя управления, выражающаяся в объединении имущества нескольких учредителей с целью более эффективного управления им доверительным управляющим - кредитной организацией, зарегистрировавшей ОФБУ. Учредитель управления (клиент, вкладчик) в любом случае заключает с доверительным управляющим договор доверительного управления (Общие условия создания и доверительного управления имуществом).

    При этом доверительный управляющий ОФБУ осуществляет долевой учет, который позволяет выделить в любой момент времени ту часть постоянно прирастающего в процессе доверительного управления общего имущества, которое принадлежит каждому учредителю в отдельности с обеспечением совершенно одинаковых прав всем учредителям.

    По прекращению договора доверительного управления доверительный управляющий передает учредителю управления часть общего имущества, соответственно его доле, в порядке и форме определенными условиями договора доверительного управления.

    Условия регистрации и деятельности ОФБУ

    Доверительный управляющий ОФБУ - кредитная организация, созданная и функционирующая в соответствии с требованиями текущего законодательства РФ и удовлетворяющая на момент регистрации ОФБУ следующим условиям:

    · с момента государственной регистрации прошло не менее одного года;

    · размер собственных средств (капитала) должен составлять не менее 100 млн. рублей;

    · на шесть последних отчетных дат перед датой принятия решения о создании ОФБУ должна быть отнесена к I категории по финансовому состоянию ("Финансово стабильные банки"), определяемой территориальным учреждением Банка России.

    Кредитная организация, кроме лицензии Банка России, должна иметь лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, дающей право осуществления деятельности по доверительному управлению ценными бумагами, в случае если объектом доверительного управления будут являться ценные бумаги, осуществление доверительного управления которыми требует получения указанной лицензии в соответствии с федеральными законами.

    Если кредитная организация будет создавать ОФБУ, в состав которого будут входить валютные ценности (иностранная валюта, ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте, драгоценные металлы и природные драгоценные камни), тогда она должна иметь соответствующую лицензию Банка России, дающую право на осуществление операций с иностранной валютой и / или драгоценными металлами.

    Регулирование деятельности ОФБУ

    Регулирующую функцию в отношении ОФБУ осуществляет Банк России в соответствии с нормативными правовыми актами Российской Федерации. Контроль и надзор за деятельностью доверительного управляющего ОФБУ осуществляет Департамент контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России через Территориальное управление Банка России (ТУ Банка России).

    Учет операций с имуществом ОФБУ в соответствии с нормативными актами Банка России осуществляет доверительный управляющий (кредитная организация) с использованием счетов доверительного управления, т.е. по внебалансовому учету, не относящемуся к учету имущества кредитной организации.

    Аналитический учет долевых взносов в ОФБУ ведется доверительным управляющим (кредитной организацией) по лицевым счетам учредителей доверительного управления (некий аналог реестра владельцев паевых инвестиционных фондов для ПИФ).

    Для проведения расчетов в рублях по доверительному управлению доверительный управляющий открывает в учреждении Банка России отдельный лицевой счет балансового счета "Финансовые организации". Указанный счет открывается доверительному управляющему по месту открытия своего корреспондентского (субкорреспондентского) счета. Для проведения доверительным управляющим расчетов по доверительному управлению в иностранной валюте счет открывается в других уполномоченных банках.

    Доходы, за вычетом вознаграждения, причитающегося доверительному управляющему, и компенсации расходов доверительного управляющего на управление ОФБУ, делятся пропорционально доле каждого учредителя доверительного управления в имуществе ОФБУ. Подразделение кредитной организации, проводящее доверительные операции, составляет справку - ведомость о доходах, причитающихся выгодоприобретателям (за подписью управляющего ОФБУ), на основании которой осуществляется выплата доходов.

    Объекты доверительного управления и их оценка

    Для доверительного управляющего ОФБУ объектом доверительного управления могут быть денежные средства в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте, ценные бумаги, природные драгоценные камни и драгоценные металлы, производные финансовые инструменты, принадлежащие резидентам Российской Федерации на правах собственности. Имущество передается при заключении договора доверительного управления (может быть в форме договора присоединения) на основе общих условий создания и доверительного управления имуществом ОФБУ в порядке определенном гражданским законодательством. Порядок оценки имущества определяется условиями договора и на сумму внесенного имущества доверительный управляющий выдает сертификат долевого участия, который ценной бумагой не является.

    При прекращении договора доверительного управления имущество передается учредителю в порядке и формах предусмотренных договором доверительного управления.

    Выплата доходов

    Доходы, полученные доверительным управляющим по договору доверительного управления, могут перечисляться учредителю доверительного управления (или выгодоприобретателю - в случае заключения указанного договора в пользу третьего лица) либо в форме уплаты накопленных процентов на долю в составе ОФБУ, либо в форме присоединения накопленных процентов на долю в составе ОФБУ к этой доле в составе ОФБУ, либо в форме возврата принадлежащей доверителю доли в составе ОФБУ на момент возврата, рассчитанной как пропорциональная часть суммы активов ОФБУ по балансу ОФБУ за вычетом вознаграждения доверительного управляющего.

    Инвестиционная декларация

    Для ОФБУ требования к инвестиционной политике заключаются всего в одном положении, по которому ОФБУ не может вкладывать более 15% своих активов в ценные бумаги одного эмитента либо группы эмитентов, связанных между собой отношениями имущественного контроля или письменным соглашением. Это ограничение не распространяется на государственные ценные бумаги. У доверительного управляющего есть право формировать инвестиционную политику, выраженную в инвестиционной декларации, как можно более соответствующую экономической погоде и право доказать учредителю доверительного управления что при определенном уровне риска его инвестиционная политика для данного ОФБУ будет наиболее доходной.

    Доверительный управляющий не может изменить инвестиционную декларацию (как и общие условия) без письменного согласия на то всех учредителей доверительного управления данного ОФБУ. Это является реализованным правом требовать от доверительного управляющего надлежащего управления общим имуществом



    Источник: http://Юниаструм банк
    Категория: Инвестиционные инструменты | Добавил: БабаринАВ (26.09.2007) | Автор: Лазарева Евгения
    Просмотров: 1597 | Рейтинг: 0.0/0
    Всего комментариев: 0
    Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
    [ Регистрация | Вход ]

    НФК Бабарин А.В. © 2016